从U2.0趋势看电信转型新契机

2010年，基于对全球电信行业新兴市场、发达市场和超级发达市场三类市场动态变化的分析，华为洞悉到产业U型演进的态势。这一洞察在10年周期中助力客户与伙伴共同实现了持续转型和增长。今天，当产业又一次站在了U型路口，升级版的U2.0能否再次对产业产生战略性影响？

U1.0演进：从语音人口红利到流量人口红利

回顾电信行业发展的历史，2010年，整个产业都处于语音业务的高光时刻。虽然在Apple的创新驱动下，3G已经开始重构整个ICT生态，但从电信业整体的营收来看，70%以上的产业营收仍然来自语音业务。

Apple的“蝴蝶翅膀”是否能引发“加勒比海的滔天巨浪”呢？如果基于过去式数据的分析框架，在传统的电信趋势分析中，产业应该享受当下语音红利，但潜在的产业巨浪必定会给传统领导者带来危机和颠覆。经过对运营商战略和痛点的分析，华为提出了一个全新的“U理论”，它以简单的“X——市场 vs Y——营收/利润增长率”描述了产业发展的动态和未来趋势。

当时，EM（发展中市场）正在享受语音的人口红利，领先运营商处于MOU（平均每户每月通话时间）持续增长带来的营收和利润双增长的峰值时刻。

以美日韩SM（超级市场）为代表的领导者，则开始吸收Apple所擘画的移动互联网新生力量，走向mobile first（移动为先）的4G新阶段，并通过发展移动互联网业务，迅速壮大新流量用户群。他们甚至能够在提升DOU（平均每户每月上网流量）的同时，提升ARPU（每用户平均收入），获得了营收和利润的双增长。

而作为语音时代的领导者，欧洲DM（发达市场）的运营商，如Vodafone、FT、DT、Telefonica、BT等，已经跨越了语音增长的甜区，进入语音发展的滞胀阶段。同时，由于产业生态中缺乏领先的互联网企业和智能终端企业的牵引，移动互联网业务发展缓慢，创新能力不足。3G超前的投资带来了巨额的债务负担，束缚了运营商的投资手脚。在经营上，对“语音+流量”的双面出击使成本快速上升，导致运营商陷入营收和利润增长率“双负”的困境。

由此，全球电信产业形成了EM——左岸、DM——谷底、SM——右岸的U型演进态势（如图1）。

图1 U1.0：从EM语音人口红利到SM流量人口红利

通过U1.0，华为洞察到了行业的一次大升级，即由语音主导的时代走向了移动互联网主导的时代，产业的业务、支撑、体验和商业模式都发生了根本性的变化，mobile first形成了新的、巨大的产业机会。此时，运营商需要审时度势，向“互联网化”转型，才能实现跨越式增长。

U2.0演进：从移动互联网到产业互联网

10年后的今天，产业又开始了新一轮的升级转型，市场正逐步由2C和2H场景转向2X和2B场景。以美国互联网公司为代表（如图2），其战略从mobile first升级为AI first（人工智能为先），产业也从移动互联网向产业互联网延伸。产业趋势和竞争形态正在发生巨大的变化，从营收增长的视角来看，全球电信业已经呈现出U2.0的演进态势（如图3）。

图2 OTT 过去10年高速增长超越电信行业

图3 U2.0：从移动互联网到产业互联网

EM已经由U1.0时代的语音人口红利阶段演进到移动互联网下的流量人口红利阶段，主要运营商迎来了营收新增长。同时，数字化转型成功的运营商由于具备了数字平台的竞争力，使能数字业务创新，集成流量与数字业务应用，形成了差异化的竞争力，有效规避和旁路了流量的同质化竞争，从而实现DOU增长下的ARPU显著提升，形成流量红利。从市场结果看，人口红利能够支撑运营商实现4%~10%的增长，而叠加流量红利能够使运营商实现20%~30%的增长。数字化平台和生态领导力的构建，还将进一步使运营商在市值上形成优势。

欧洲在移动互联网时代已经跌入谷底，在产业互联网时代也没能展现创新能力实现突破。现在，基于移动互联网流量的人口红利趋近尾声，在未能规模部署5G，也未能规模化发展物联网和产业互联网的情况下，欧洲主要运营商陷入了负增长的困境，重现了U型演进的“谷底”。

美国、日本、韩国和中国开始引领5G市场，并牵引流量的进一步增长，放大流量红利的机会窗。全球主要的5G市场都在逐步形成具有5G商业价值的典型范例。例如，欧洲和中东在FWA（固定无线接入）的拓展上形成了商业正循环；韩国和日本则在AR/VR（增强现实/虚拟现实）应用上实现了创新突破；欧洲和美国在工业互联网领域形成了点的应用和解决方案的突破。这些案例取得的突破性进步推动5G商业化进程进入产业深水区。从成熟度看，XR（扩展现实）产业链和5G 2B还处于创新探索阶段，主导运营商的增长率在6%以下；而5G网络领先的T-Mobile US（TMUS）具备数字化平台和生态领导力，表现突出，增长率接近20%；与之相反，TMT（电信、媒体和科技）的转型失败，使美国AT&T陷入了负增长的困局。AT&T出售DirecTV和网络数字化资产（Domain 2.0）也成为2021年电信行业转型的标志性事件。对比AT&T和TMUS数字化转型实践可以发现，对主导性业务和应用的洞察、识别、集成合作是成败的关键。

中国在5G 2C深度流量经营和5G 2B创新业态领域表现突出。一方面，5G协同4G带来了更多融合智讯业务，并使其得以规模化，如企业和政务会议视讯，视频直播电商，移动线上医疗 、教育、政务等，超越了抖音、快手等业务形态，开辟了新的应用增长空间。另一方面，5G 2B创新实例百花齐放，截至2021年底就有超过1万个创新项目。特别是在中国产业的中、低端场景中，技术成熟度匹配刚刚好，有望率先实现垂直解决方案的突破和新业态在商业上的价值闭环，进而升级数智化产业，引领全球市场。

截至2021年底，中国已经部署超过142.5万个5G基站，在全球占比超过60%。5G协同4G推动DOU增长超过 11.7GB，5G流量占比超过20%，进一步巩固和改善了4G体验和数字化格局。在中国市场，5G已超越4G成为移动互联网下电信格局的主导要素，驱动移动互联网进入流量红利时代。

电信产业领导力迁移：欧洲—美国—中国

在全球电信产业发展的30年间，每10年都会经历一次升级，每一次升级都使产业发生了巨变，同时也导致了产业领导力的转移和变迁（如图4）。

图4 中国的新机遇——从跟随到领先

在语音时代，欧洲领先全球，拥有固网BT、移动GSM的Vodafone，在网络技术标准、系统架构和运营、运维模式上打造了语音产业的生态体系，并将其扩展到全球，在取得全球领导地位的同时赢得了巨大的商业利益。

此后，3G和4G打开了移动互联网的大门。在mobile first移动互联网时代，美国对欧洲实现完美超越。Apple定义了移动互联网“端—管—云”的新产业架构。而连接智能终端和APP Store的战略控制点——iOS不仅赋予了移动互联网全新的体验，更是在商业上实现了产业数字化和数字化产业 的大发展。4G形成了移动互联网无所不在的生活新形态，并迅速影响到全球各个角落，赢得了全球市场的数字红利。

当前，5G正在启动产业互联网的新蓝海，AI first的产业互联网时代正在到来，中国处在第三次产业升级的风口，准备实现战略性的超越。新基建推动5G进行规模化的部署和投资，基础设施先行奠定了新数智产业的底座，算网融合进一步提升了基础设施的硬实力。运营商和产业领导者也在新基础设施平台上，大胆求证，勇敢创新，再次超越，迎来了引领产业互联网的新机遇。跨越式发展需要机遇，更需要创新的勇气、智慧和能力。

中国电信运营商的挑战和机遇

从全球来看，5G XR、5G 2B垂直行业解决方案的成熟和商业规模化的突破大概率将在中国实现。中国从U1.0时代的EM群跃升到U2.0时代的SM2群，实现了U曲线下的跨越。但同时也将面临从语音时代、移动互联网时代的跟随者，转向产业互联网时代的领导者的角色变化，这是挑战，更是机会。中国电信业能否突破新领域决定了全球产业的进程，也决定了中国电信业在全球市场的未来。

与U1.0牵引数字化转型相比，U2.0牵引的将是2X和2B领域垂直解决方案的战略和突破。中国电信业在语音时代可以对标跟随欧洲，在移动互联网时代可以对标跟随美国，但在产业互联网时代，中国电信业要想从跟随者转变为领导者，就需要实现自我突破，引领全球的产业发展方向和突破产业瓶颈。因此，中国电信运营商需要构建三大能力（如图5）。

1.【0—0.1】战略洞察和规划：从对标、快速复制全球领先企业到洞察行业并牵引产业规划领先。

2.【0.1—1】解决方案创新突破：从产品、技术创新到解决方案创新领先。

3.【1—N 】规模化运营和商业设计：从低成本竞争模式到以客户为中心的价值创造、商业设计创新模式。

图5 构建新赛道领导力，牵引行业垂直发展

突破产业解决方案瓶颈，构建产业发展的新领导力，需要充分利用自身差异化的资源优势和产业呈现的发展机会窗，也需要大胆尝试、细致求证、大处着眼、小处着手，分阶段划分路标，在实践中逐步创新、迭代和突破。

U1.0时期的电信产业实现了从语音时代到移动互联网时代的切换，美国、日本、韩国把握了产业发展的机遇，迎来了超越式的大发展，收获了数字红利。U2.0时期将展现产业互联网升级的趋势、挑战和机会。中国已经从EM跃进到SM2，需构建新赛道领导力，并在U2.0的牵引下创新2X和2B解决方案，实现跨越式发展，引领全球共享新产业红利。

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